Как долго будет заблокирован канал нрд

Как разблокировать замороженные активы. Полное руководство инвестора

Собрали актуальные советы от санкционных юристов для частных инвесторов: когда подавать обращение за индивидуальной лицензией на разблокировку, что указать в тексте, какие документы нужны и сколько это стоит

Фото: Shutterstock

Почему акции заморожены
Как разблокировать активы
Лицензия для разблокировки
Необходимые документы
Стоимость

Почему мои акции заморожены?

Национальный расчетный депозитарий России (НРД, входит в группу Мосбиржи) ведет учет прав собственности на российские ценные бумаги, которыми владеют инвесторы, и проводит расчеты по сделкам. Кроме того, НРД выступает в роли промежуточного звена хранения некоторых иностранных ценных бумаг , которые торговались на СПБ Бирже и Мосбирже.

НРД имеет счета в международных депозитариях Euroclear и Clearstream, которые перестали проводить по ним операции в марте 2022 года. Часть бумаг российских инвесторов оказалась заморожена, а дивиденды и купоны по ним перестали приходить. Выплаты копятся в зарубежных депозитариях, но не могут дойти до счетов россиян.

Банк России в конце мая ограничил биржевые торги иностранными ценными бумагами, заблокированными международными депозитариями. Брокеры распределили бумаги, которые необходимо было заморозить, между клиентами, перенесли эти активы на неторговые счета и обособили от незаблокированных. Бумаги, подпавшие под ограничения, перестали торговаться на СПБ Бирже с 31 мая. По словам главы торговой площадки Романа Горюнова, в итоге около 40% бумаг, купленных через биржу, оказались заблокированы.

Евросоюз 3 июня ввел против НРД санкции, и блокировка активов на счетах российского депозитария в Euroclear и Clearstream зафиксировалась юридически. Более 5 млн розничных инвесторов имеют на счетах заблокированные активы, указывал зампред Банка России Филипп Габуния. Общая стоимость иностранных акций, принадлежащих физическим лицам, составляла на 29 июля ₽320 млрд.

Еврокомиссия заявила, что допускает разморозку заблокированных активов россиян, если с их помощью будут завершены операции и сделки, заключенные до 3 июня. В таком случае иностранные контрагенты должны провести операции с НРД до 7 января 2023 года.

Еврокомиссия также отмечала, что возобновление расчетов с НРД будет возможно, если, помимо соблюдения прочих условий, российский депозитарий не будет получать выгоду в виде комиссии за переводы активов со счетов НРД на счета несанкционных лиц. В итоге НРД отказался от комиссии за перевод бумаг из иностранной инфраструктуры в российскую. В случае возобновления расчетов инвесторы, не включенные в санкционные списки, смогут перевести активы в неподсанкционные депозитарии и получить зависшие средства.

Фото:Shutterstock

Фото: Shutterstock

Мои активы заблокированы. Что можно сделать?

1. Подождать разблокировки активов по иску или запросу НРД

НРД 12 августа подал иск в Суд Евросоюза в Люксембурге об отмене санкций, чтобы доказать их «неправомерность и необоснованность». В результате этих ограничений «пострадали российские и иностранные инвесторы», отмечал депозитарий.

НРД приводит в иске четыре основных довода, которые касаются в том числе структуры владения акциями Мосбиржи, где на бумаги в свободном обращении приходится 60%. «Евросоюз, налагая санкции на НРД, заблокировал чужие активы — НРД не является ни номинальным собственником, ни номинальным владельцем», — отмечал глава наблюдательного совета площадки Сергей Швецов.

Фото:Михаил Гребенщиков / РБК

Суд ЕС рассматривает иски в соответствии со ст. 263 Договора о функционировании Европейского союза (ДФЕС). В отчете за 2021 год указано, что средняя длительность рассмотрения жалоб юридических лиц составляет полтора года, рассказывали РБК Pro юристы адвокатского бюро NSP Александр Некторов и Сергей Гландин. Они указали, что устные слушания по делу НРД могут пройти в начале 2023 года, затем суд удалится на принятие решения, причем на этом этапе он уже не будет ограничен никакими временными рамками, но в среднем решения готовятся шесть — девять месяцев. Гландин и Некторов также указывали, что доводы о нарушении различных прав или превышении Советом ЕС полномочий ранее не считались вескими.

Также в сентябре НРД направил запросы в Министерства финансов Бельгии и Люксембурга на получение генеральных лицензий, которые позволили бы инвесторам перевести заблокированные активы. Депозитарий ожидал удовлетворения запросов в октябре 2022 года, однако обращение по-прежнему остается без ответа.

2. Дождаться итогов коллективного обращения вашего брокера

В середине октября участники Клуба защиты прав инвесторов решили в индивидуальном порядке обращаться в органы ЕС за лицензиями на разблокировку активов клиентов, которые не подпали под санкции, если запрос НРД останется без ответа до 1 ноября.

О подготовке обращений европейским регуляторам за лицензией на перевод активов в иные депозитарии от имени неподсанкционных клиентов уже заявили:

«Альфа-Инвестиции»;
«КИТ Финанс»;
«БКС Мир инвестиций»;
«Тинькофф Инвестиции»;
«Открытие Инвестиции»;
брокер «Финам»;
Freedom Finance Global;
УК «Альфа-Капитал»;
«Инвестпалата».

Разъяснения Еврокомиссии указывают на то, что инвесторы могут запросить у европейского регулятора разрешение на перевод активов, если тот сочтет, что для этого есть достаточные основания, и при соблюдении ряда условий. Основанием для обращения за лицензией на перевод активов может служить в том числе Генеральная лицензия № 50 Управления по контролю за иностранными активами США (OFAC) от 19 августа. Согласно этому документу, возможны транзакции для закрытия счетов физических лиц в финансовых институтах, подпавших под санкции. Также документ разрешает перевод средств в финансовые учреждения, не находящиеся под санкциями. Ограничения срока действия у этой лицензии нет.

Например, брокер «Открытие Инвестиции » указывал, что Credit Suisse не возражает против соблюдения условий, указанных в лицензии OFAC № 50, при наличии соответствующего разрешения от Государственного секретариата Швейцарии по экономическим вопросам (SECO, подразделение Министерства экономики).

3. Самостоятельно обратиться за лицензией на разблокировку активов

Инвесторы, не подпавшие под санкции, могут самостоятельно направить заявление на получение индивидуальной лицензии в компетентные органы стран — членов ЕС: Администрацию казначейства Бельгии (Belgian Treasury Administration) или Минфин Люксембурга.

Генеральный директор брокера «Открытие Инвестиции» Юрий Маслов указывал на сжатые сроки для обращения за индивидуальной лицензией: «Чтение директивы про 7 января двоякое: есть прочтение, что 7 января — это крайний срок, когда возможно выпустить разрешение на разблокировку и даже провести операции. Но нормативный срок на рассмотрение — 30 рабочих дней. Поэтому подать заявку лучше в конце ноября».

«Есть пессимистичный сценарий — по данным некоторых юридических консультантов, крайний срок получения лицензии — 7 января 2023 года. Но есть и другие мнения, в которых отсутствуют какие-либо точные сроки», — отметил руководитель управления развития клиентского сервиса ФГ «Финам» Дмитрий Леснов.

Фото:Shutterstock

Банк России рекомендовал профучастникам сообщать клиентам об индивидуальных способах защиты их прав в связи с блокировкой активов, но подчеркнул, что рост числа заявлений в европейские регуляторы на получение лицензий «может привести к увеличению общих сроков рассмотрения указанных заявлений и негативно отразиться на объеме их удовлетворения».

«Мы оцениваем вероятность получения лицензии клиентом выше, чем депозитарием», — заявил Юрий Маслов. Он отметил, что у иностранных партнеров нет доверия к российской инфраструктуре, они не уверены в прозрачности и достоверности информации, которую получают от финансовых институтов.

4. Продать заблокированные активы на внебиржевом рынке

Зачастую сделки на внебиржевом рынке происходят с дисконтом к рыночной стоимости заблокированных бумаг. Директор департамента по работе с акциями УК «Система Капитал» Константин Асатуров указывал ранее, что торговлю заблокированными бумагами можно осуществлять только внутри контура НРД. Внебиржевые площадки для обмена замороженными активами предоставили своим клиентам брокеры «Финам», «Тинькофф Инвестиции», об аналогичных планах заявлял и брокер «БКС Мир инвестиций».

Кроме того, возможен сценарий с обменом заблокированных активов, его ранее допускал и Банк России, отмечая необходимость доработки идей участников рынка. Таким способом СПБ Биржа смогла разблокировать часть зарубежных ценных бумаг: площадка обменялась активами с иностранным институциональным инвестором. Последний передал свои свободно обращающиеся иностранные ценные бумаги бирже и получил взамен равное количество аналогичных заблокированных бумаг, цепочка учета прав по которым включает НРД. Стоимость подлежащих обмену активов на 19 октября составляла $312 млн.

Фото:Shutterstock

Фото: Shutterstock

Как подать заявление на лицензию для разблокировки?

Порядок разблокировки активов регулируется регламентом Совета Европейского союза от 17 марта 2014 года 269/2014. «На первом этапе инвестору, решившему подавать заявление на разрешение (лицензию), стоит определиться с «набором» юрисдикций, где оказались заморожены его активы», — напомнил Андрей Рябинин. Затем стоит собрать пакет документов и обеспечить их перевод. «Так как в праве стран Европейского союза отсутствуют единые требования к переводу для таких заявлений, то тут допустимы различные модальности применительно к возможностям и потребностям конкретного инвестора», — отметил Рябинин.

В заявлении неподсанкционный инвестор должен попросить о разрешении для Euroclear разблокировать бумаги и о переводе активов на счет в неподсанкционном депозитарии, объяснил адвокат, партнер адвокатского бюро NSP Сергей Гландин. Подать заявление можно почтовым отправлением или на электронный адрес уполномоченного органа. Ориентировочные сроки получения лицензии составляют от девяти недель, рассказывали ранее «РБК Инвестициям» юристы BGP Litigation.

На каком языке написать обращение?

«В Бельгии три официальных языка, наиболее оптимально подготовить обращение на фламандском, который является самым распространенным в Бельгии. Можно и на валлонском, это франкофонный диалект, который используется в Бельгии, и можно на немецком языке. Мы отправляли в том числе и на английском языке, регуляторы принимают и рассматривают», — рассказал Гландин.

Какие документы нужны для разблокировки активов?

Сергей Гландин рассказал, что, согласно регламенту ЕС от 17 марта 2014 года 269/2014, инвесторы должны написать заявление на предоставление лицензии, указать лиц, в отношении которых это разрешение будет действовать, и подтвердить отсутствие санкционного статуса в ЕС.

«В регламенте нет конкретного списка документов, человеку нужно приложить подробную информацию о себе, чтобы его могли проверить по санкционным спискам: паспортные данные, ИНН, адрес», — рассказал Гландин. Комплект документов для индентификации заявителя зависит от того, обращается ли за лицензией физическое или юридическое лицо, отметил партнер, руководитель санкционной практики Коллегии адвокатов Delcredere Андрей Рябинин: «Речь идет о базовых идентификаторах, таких как паспортные данные для физических лиц и уставные документы для юридических».

«Кроме того, инвестор должен предоставить выписку по счету депо, которая подтверждает, какие бумаги он держит, на какую сумму, с какими номерами, чтобы подтвердить, что от разблокировки активов не получат выгоды подсанкционные лица», — также отметил Гландин.

Также инвестор должен предоставить договор с первичным брокером или документ о присоединении к договору на брокерское обслуживание. «Брокер может поделиться договором с первичным депозитарием или депозитарием первого уровня, до НРД. Договоры в отношении НРД можно не предоставлять, из-за депозитария все и случилось», — объяснил юрист.

«Нужно предоставить данные о заблокированном активе, будь то ценные бумаги или денежные средства с указанием счета, куда планируется перевод активов, так как лицензия (разрешение) по своей правовой природе — это разрешение на проведение конкретной сделки, запрещенной по общему правилу санкционным регулированием», — подчеркнул Андрей Рябинин.

Партнер BGP Litigation Татьяна Невеева назвала следующие документы для подачи заявления: «Для разблокировки потребуется справка 2-НДФЛ, то есть документы, которые подтверждают уровень дохода лица, позволяющий приобрести такие активы, чтобы избежать подозрений в том, что заявитель держит активы за подсанкционное лицо; документы, подтверждающие приобретение ценных бумаг до 3 июня 2022 года; междепозитарные договоры и выписки по счетам, которые подтверждают цепочку держания активов вплоть до Euroclear; паспорт и, если есть, иностранный вид на жительство».

Ранее Банк России также перечислил документы и сведения, которые могут быть необходимы для самостоятельной подачи заявления на разблокировку активов. Регулятор также указал, что приведенный им список не исчерпывающий.

Фото:Shutterstock

Что делать, если мои активы заблокированы на счете у подсанкционного брокера?

«Если ваши бумаги лежат на счете у подсанкционного брокера, нужно будет получать у Казначейства Бельгии разрешение на перевод активов на счет в неподсанкционном депозитарии иного брокера и написать, что акции заблокированы из-за двух подсанкционных контрагентов — помимо НРД, нужно будет указать еще и подсанкционного брокера», — пояснил Сергей Гландин.

Насколько это дорого?

Обращаться за профессиональной помощью в разблокировке активов целесообразно, если их стоимость превышает $50 тыс., в ином случае на юристов можно затратить больше, чем составляет сумма портфеля, считают опрошенные «РБК Инвестициями» эксперты.

«Любое заявление на разблокировку меньше €10 тыс. на рынке подавать не стоит, даже если оно готовится собственными силами российского консультанта без привлечения европейских подрядчиков. Конечно, если там €50 тыс., то и нет смысла привлекать каких-то юристов — больше денег потратится на разблокировку», — считает партнер BGP Litigation Татьяна Невеева.

Она отметила, что инвесторы могут обратиться с заявлением на разблокировку и самостоятельно — собрать пакет документов, прочитать регламенты, подобрать основания для разблокировки, объяснить, куда и каким образом, по их мнению, должны быть переведены активы, и с полным комплектом документов подавать обращение к регулятору.

Большинство пострадавших российских инвесторов обращаются к российским юридическим компаниям за помощью в разблокировке активов, так как европейским юристам с 6 октября восьмым пакетом санкций ЕС было запрещено оказывать российским гражданам юридическую помощь, которая не включает в себя работу с административными органами власти, пояснил Сергей Гландин.

Тем не менее Татьяна Невеева посоветовала обращаться к европейским юристам, некоторые из которых продолжают работать с россиянами. «Мы не рекомендуем обращаться самостоятельно, заявок очень много, нужно, чтобы заявка как-то выделялась, лучше идти через европейских юристов. Наши иностранные партнеры оказывают нам поддержку в полном объеме, хотя в некоторых юрисдикциях юристы отказываются от работы с российскими клиентами», — рассказала Невеева.

На стоимость услуг юристов влияют такие факторы, как объем активов, статус заявителя, объем документации, юрисдикция, необходимость привлечения иностранных консультантов, рассказал Андрей Рябинин. По словам Гландина, в России на рынке существуют четыре модели ценообразования:

«Гонорар успеха» в случае успешной разблокировки и перевода бумаг в неподсанкционный депозитарий в среднем составляет 20% от суммы активов, но может достигать и 30%;
Почасовые ставки, когда клиент периодически получает сведения о затраченных часах с обоснованием суммы и оплачивает счета в соответствии с ними;
Устанавливается фиксированная стоимость без «гонорара успеха», как правило, клиент платит ее сразу;
Модель, когда «гонорар успеха» выплачивается помимо обязательных почасовых ставок либо фиксированной оплаты.

Он отметил, что документы, подтверждающие принадлежность заблокированных бумаг и право получения с них дохода, депозитарии и брокеры предоставляют бесплатно.

«Также возникнут расходы на заверение нотариальной доверенности на представление интересов в органах власти страны ЕС и Euroclear. Ее рекомендуется делать сразу на нескольких языках. Мы практикуем трехъязычные доверенности, такая доверенность и заверение будут стоить ₽4,5 тыс.», — рассказал Гландин. По его словам, подготовить доверенность на имя юриста, который будет представлять интересы клиента, лучше на французском или фламандском языке, а также на английском и русском, поскольку заверяет документ российский нотариус. Эксперт также напомнил, что если возможно судебное разбирательство, эта доверенность не поможет, придется нанимать на месте юристов, которые допущены к практике в Бельгии.

Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее

Как долго будет заблокирован канал нрд

17 августа 2022

Группа FinEx обратится в Министерство финансов Бельгии для получения разрешения (negative clearance) на проведение операций с акциями фондов через инфраструктуру Euroclear — НРД. Рассказываем подробности.

Блокировка иностранных акций и ETF из-за неработающего «транспортного» моста и санкций ЕС в отношении НРД: решения и планы группы FinEx .jpg

Что случилось?

В конце февраля 2022 года из-за серии взаимных регуляторных ограничений со стороны ЕС и российских властей торги иностранными активами (в том числе ETF) в России были приостановлены, операции по счетам Национального расчетного депозитария (НРД), где хранили акции FinEx ETF подавляющее большинство российских брокеров, в европейском депозитарии Euroclear заморожены.

«Транспортные» мосты, необходимые для движения ценных бумаг между НРД и европейскими депозитариями, де-факто не работали с конца февраля 2022 года. Однако официальный статус санкционного лица (образно говоря, «черную метку») НРД получил только в начале июня.

С проблемами столкнулись не только инвесторы FinEx ETF, но и все участники рынка, которые использовали НРД для совершения операций с иностранными бумагами. В результате на счетах НРД оказались заблокированы иностранные бумаги российских резидентов на 6 трлн рублей.

Negative Clearance, которое планирует получить группа FinEx, в европейской юрисдикции представляет собой заключение регулятора о том, что определенные операции не подпадают под действие санкций. В нашем случае речь идет о том, чтобы получить разрешение на перевод акций FinEx ETF, которые могут быть выкуплены у российских несанкционных инвесторов, на счета в иностранном брокере, после чего их можно будет погасить у администратора фонда.

Ниже мы решили подытожить, какие меры уже принимаются профессиональными участниками рынка для разморозки активов, и поделиться планами группы FinEx.

Какие усилия уже предприняты профучастниками рынка?

В начале июля 2022 года Московская биржа совместно с саморегулируемыми организациями — НФА, НАУФОР и АБР —объявилао создании Клуба защиты инвесторов. Площадка позволит выработать более системный подход по работе с санкционными ограничениями и своевременно предоставлять участникам рынка информацию, консультации и разъяснения, которые могут быть им полезны для подготовки стратегии работы в сложившихся условиях.
Подан иск об отмене санкций в суд ЕС. 12 августа НРД обратился с иском в суд Европейского союза в Люксембурге с требованием отменить санкционные ограничения в отношении НРД. Таким образом, начался процесс административного обжалования введенных санкций против НРД, который по сути не является собственником активов, попавших под блокировку. Несмотря на то что этот шаг является совершенно логичным, по нашим оценкам, процесс обжалования может занять годы. При этом его успешное завершение для НРД будет больше зависеть от геополитической ситуации, а не от профессионализма юристов НРД и внешних консультантов.
Такжев планаху НРД — получение генеральной лицензии ЕС для разморозки активов. Такая «широкая» лицензия (или negative clearance) подтвердит, что совершение определенных операций по счетам НРД в Euroclear в отношении клиентов, на которых не распространяются санкции, не будет являться нарушением санкционного режима. Цель этой меры — дать инвесторам (и/или их брокерам) возможность перевести заблокированные активы из НРД в другой депозитарий, чтобы совершать с ними любые сделки. В случае успеха НРД санкционные ограничения де-факто будут нейтрализованы — в выигрыше окажутся все без исключения российские инвесторы, не являющиеся целью санкционных законов. Тем не менее по политическим причинам процесс получения такого заключения регулятора от ЕС или Министерства финансов Бельгии (регулятора для Euroclear) может сознательно затягиваться.

Читать:

Сколько фреона матиз

Команда FinEx ETF полностью поддерживает все принимаемые Московской биржей меры и надеется на позитивные результаты рассмотрения ходатайств европейской судебной системой и регуляторами, что позволит восстановить нормальное функционирование биржевого рынка. Вероятность положительного исхода этой работы в последние дни повысилась, после того как Еврокомиссия опубликовала разъяснения о деятельности европейских центральных депозитариев в условиях санкций ЕС. В документе подчеркивается, что расчеты с НРД возможны при выполнении двух условий:

если НРД не будет зарабатывать на таких операциях;
если операции будут согласованы с национальными регуляторами.

Какие меры могут предпринять частные инвесторы?

Инвесторы, не попавшие под санкции, могут обратиться с ходатайством в Министерство финансов Бельгии о получении разрешения на совершение однократных операций по переводу своих замороженных иностранных ценных бумаг из НРД.

Вероятность получения подобного разрешения повышается, если «пострадавший» от широкой трактовки санкционных законов инвестор, например, является гражданином или резидентом ЕС, или проведение соответствующей операции обусловлено наличием «европейского» интереса. Пока нам неизвестно об удовлетворении аналогичных ходатайств со стороны других категорий частных инвесторов. Но мы надеемся, что при отсутствии дальнейшей международной эскалации практика позитивных решений будет расширяться.

Какие меры планирует предпринять группа FinEx

С момента фактической блокировки счета НРД со стороны Euroclear группа FinEx работала над различными вариантами решения проблемы в интересах инвесторов. К сожалению, попытки смены глобального депозитария или «перевыпуска» ценных бумаг через депозитарии дружественных стран не увенчались успехом, так как могли трактоваться как инструменты обхода санкционных законов. Официальное включение НРД в санкционные списки ЕС создало условия для проработки альтернативных способов предоставления ликвидности инвесторам на вторичном рынке и, соответственно, «разморозки» части активов. В результате длительных консультаций был выбран вариант, который менеджмент на текущий момент считает оптимальным. Для его реализации будут использованы все необходимые ресурсы группы.

Речь идет о получении заключения бельгийского Министерства финансов о том, что совершение иностранным авторизованным участником FinEx ETF, входящим в нашу группу, регулярных операций с акциями фондов, которые были выкуплены у несанкционных лиц через транспортную инфраструктуру НРД — Euroclear, не нарушает санкционные законы. Запрос на получение такого заключения (лицензии) будет направлен отдельно от обращения НРД, что может увеличить скорость ответа европейских регуляторов.

О возможном варианте получении лицензии мы писали еще в начале июня 2022 года. В середине августа группа FinEx перейдет к реализации этого сценария с привлечением к процессу ведущих консультантов в этой области.

Что даст лицензия?

Положительное заключение бельгийского Минфина даст возможность частично восстановить связь между вторичным внебиржевым рынком ETF в России и первичным рынком в ЕС. Другими словами, в случае получения лицензии одна из иностранных компаний, входящая в группу FinEx, сможет покупать ETF с расчетами в НРД у несанкционных лиц, а затем переводить бумаги непосредственно на счета в Euroclear с возможностью их дальнейшего погашения в рамках стандартной процедуры через администратора. Естественно, такие покупки у российских инвесторов будут возможны только после проведения соответствующей процедуры KYC (идентификации инвестора), и, соответственно, они не смогут носить массовый характер.

Весь процесс может выглядеть следующим образом:

Этап 1. Запрос и получение лицензии от бельгийского Минфина на совершение описанных выше операций со стороны иностранного авторизованного лица, входящего в группу FinEx — компании FinEx Capital Management LLP (FCA-regulated). Разумеется, если такое разрешение не будет получено, дальнейшие шаги не смогут быть реализованы.

Этап 2. Получение от российского регулятора разрешения на внебиржевые операции нерезидента из недружественного государства с российскими инвесторами по покупке акций FinEx ETF.

Этап 3. Техническая настройка всех систем под процедуру KYC российских инвесторов, которая будет согласована с иностранным регулятором при получении лицензии.

Этап 4. Появление технической возможности для покупки акций FinEx ETF у частных инвесторов (детали процесса будут раскрыты позднее с учетом особенностей предоставленного разрешения и позиции Банка России) с последующим переводом их на счета в Euroclear. Это даст возможность в дальнейшем погашать активы в рамках стандартной процедуры через администратора фондов. Естественно, условия покупок ETF будут зависеть от множества факторов — они могут быть уточнены только после успешной реализации первого и второго этапов.

С учетом уникальности ситуации крайне сложно прогнозировать срок реализации наших планов. Но при оптимистичном сценарии первые сделки по такой схеме могут быть реализованы осенью 2022 года.

Появление нового канала поставки ликвидности на рынок никак не влияет на инвесторов, использующих ETF для достижения своих долгосрочных целей. ETF от FinEx продолжат следовать за своими заявленными индексами. Наши фонды по-прежнему будут помогать инвесторам, имеющим акции ETF в составе активов, диверсифицировать вложения.

Долгосрочные цели группы по развитию рынка ETF в России сохраняются — процесс получения лицензии не создает условий для полной нормализации обращения фондов. Это всего лишь первый шаг на пути к восстановлению нормальной работы FinEx ETF в России. Менеджмент и совет директоров FinEx не планируют инициировать ликвидацию фондов, которая может привести к утрате активов в недрах Euroclear. Мы продолжим искать возможности по возобновлению полноценного биржевого обращения ETF на площадке, доступной российским инвесторам.

НРД внес ясность

Какие шансы у российских инвесторов получить заблокированные акции

Центробанк скептически смотрит на перспективу разблокировки активов инвесторов, несмотря на разрешения Люксембурга и Бельгии. Документы, выданные депозитариями, не гарантируют, что россияне получат свои ценные бумаги и выплаты по ним, говорится в заявлении регулятора. ЦБ указывает на размытые формулировки в документах и сложность процедуры. При этом 28 декабря НРД со ссылкой на Euroclear разъяснил, как будет работать механизм разморозки. Инвесторы смогут не только продать активы, но и перевести их европейскому брокеру или банку, а также конвертировать в другую валюту.

Выйти из полноэкранного режима

Развернуть на весь экран

Фото: Александр Коряков, Коммерсантъ

Сам европейский депозитарий не планирует выступать в качестве оператора, разрешение на операции будет предоставлять казначейство Бельгии. Однако речь идет об определенных сделках, поясняет специальный советник по санкционным вопросам коллегии адвокатов Pen&Paper Кира Винокурова: «По сути, мы получили комментарий от бельгийского регулятора о том, что все равно нужны лицензии — идите за ними. Но для их получения есть ряд условий.

Что говорят эксперты о выводе средств россиян в Clearstream

Единственное — стало понятнее, что они подразумевают под продажей. Что касается перевода активов европейскому брокеру или банку, это возможно только с бумагами иностранных эмитентов. Если говорить о бумагах российских эмитентов, их можно лишь продать. Относительно конверсии тоже стало яснее, но не слишком. Конвертировать можно только рубли в иностранную валюту, а что делать с выплатами, которые изначально номинированы, например, в евро?

У россиян есть возможность перевести бумаги иностранных эмитентов в европейский банк или передать местному брокеру, но бельгийский регулятор говорит о том, что необходима фигура некоего гаранта. В целом таковым может выступать, допустим, европейская юридическая компания, адвокаты или консультанты, которые до сих пор в целом могут оказывать услуги физическим лицам в России.

Также регулятор отмечает, что таким гарантом может быть дочерняя европейская компания. Это, наверное, больше касается юрлиц, которые сохранили какое-то присутствие в Европе, и их «дочка» может поручиться.

Если мы говорим о физлицах, инвесторах, становится понятно, что в одиночку подаваться невозможно, поскольку нужны консультанты, которые выступят гарантом, подадут необходимые документы и так далее».

Но по какой стоимости инвесторы смогут продать замороженные активы? Опрошенные “Ъ FM” юристы соглашаются, что предсказать это сложно. Многое зависит от дальнейших действий российских и зарубежных депозитариев. По мнению аналитика компании «Золотой монетный дом» Дмитрия Голубовского, в первую очередь на цену и возможный дисконт влияет то, какой эмитент выпускал бумаги:

«Если бумаги выводятся иностранному брокеру, думаю, их можно будет продать по рынку, поскольку ликвидность глобальная. Если в НРД, она будет местная, а здесь с ценами может быть все что угодно. У нас курсы евро и доллара этой весной отставали от Forex на несколько процентов, потому что не было арбитража.

На каких условиях Бельгия позволит разблокировать активы российских инвесторов

Поэтому бумаги-то вы можете сюда вывести, но какой толк, если у вас не будет ликвидности? Их надо выводить туда, где можно продать. Отечественные активы могут быть распакованы просто в акции, которые торгуются на Московской бирже. Это касается всяких «Русагро» и прочих такого рода историй. Тогда они будут продвигаться с той ликвидностью, которая есть здесь на рынке».

Помимо ценных бумаг российских инвесторов в Euroclear также зависли платежи и по госдолгу. Центробанк оценивает перспективы возврата заблокированных активов банков как крайне низкие.

Новости в вашем ритме — Telegram-канал «Ъ FM».

Александр Рассохин подписаться отписаться

Фондовый рынок подписаться отписаться
Санкции против России подписаться отписаться

Создание канала

нажать кнопку / ;
заполнить параметры в открывшемся окне. Описание параметров для канала WSL и LKR представлены в таблицах ниже;

Рисунок 2 – параметры настройки для канала WSL
Перед сохранением убедитесь, что вкладки Общие настройки, Настройки прокси-сервера и окно Параметры настройки для канала WSL/LKR заполнены. Нажмите OK, чтобы сохранить настройки. Созданный канал отобразится на экранной форме Настройки на вкладке Каналы обмена данными. Рисунок 3 – созданный канал
нажать кнопку ОК.

Для редактирования параметров канала следует нажать кнопку Настроить, в открывшемся окне внести изменения и сохранить, нажав ОК.

Чтобы запустить шлюз, нажмите кнопку на вкладке Сводка, после чего в рабочей папке каждого созданного канала появятся папки, по умолчанию именуемые:

ERRORS,
INBOX (папка INBOX не создается для каналов типа LKR),
OUTBOX,
SENT.

Рисунок 4 – папки созданного канала

Деактивация канала

Для деактивации канала следует снять флажок и сохранить изменения, нажав кнопку ОК во вкладке Каналы обмена данными.

Удаление канала

Для удаления канала нужно нажать кнопку Удалить и сохранить изменения, нажав кнопку ОК во вкладке Каналы обмена данными.

Параметры настройки канала WSL

Параметр

Описание

От указанного кода канал будет отправлять и принимать сообщения

Aдрес web-службы НРД, с которой взаимодействует ФШ для обмена сообщениями (в том числе по Корпоративным действиям). В выпадающем списке нужно выбрать один из адресов или ввести вручную свой адрес

Серийный номер сертификата ЭЦП НРД

Серийный номер сертификата НРД, сохраненный в системном хранилище. Используется для шифрования cry-пакетов, отправляемых в НРД

Используемый профиль Валидаты, по умолчанию предлагается «My» – все сертификаты, сохраненные в системном хранилище

Тип криптографии – ГОСТ (установлен по умолчанию) или RSA

Серийный номер клиентского сертификата (Ваш)

Серийный номер клиентского сертификата. При нажатии на кнопку откроется окно, в котором нужно выбрать сертификат:

Используется для доступа к HTTPS-каналу

Путь к рабочей папке

Рабочая папка – это папка, в которой канал автоматически создает свои папки
для входящих, исходящих, отправленных и ошибочных сообщений. При нажатии откроется проводник OS Window, в котором необходимо выбрать папку

Если этот режим включен, то при обращении к рабочей папке
Файловый шлюз будет блокировать файл “.LOCK” в корне рабочей папки.
Если этот файл уже заблокирован, то Файловый шлюз будет дожидаться его разблокировки

Интервал выгрузки сообщений из WSL-службы

Интервал обновления входящих сообщений в формате HH:MM:SS.
Например, 00:01:30 означает 1 мин 30 сек
Минимальное значение – 00:00:10

Время ожидания перед отправкой

Время ожидания загрузки нескольких файлов-вложений,
если в одну папку загружается несколько файлов.
Интервал ожидания исходящих сообщений в формате HH:MM:SS.

Например, 00:01:30 означает 1 мин 30 сек
Рекомендуется ставить 10 секунд
Минимальное значение – 00:00:01

По умолчанию указано:

Так же можно указать путь к папке, например, OUTBOX_folder\FpML_folder

Параметры настройки канала LKR

Параметр

Описание

Адрес Web-кабинета НРД, с которым взаимодействует ФШ для отправки черновиков. В выпадающем списке нужно выбрать один из адресов или ввести вручную свой адрес

Имя пользователя от учетной записи в Web-кабинете

Пароль от четной записи в Web-кабинете. Пароль хранится в файле конфигурации в зашифрованном виде

Тип криптографии – ГОСТ (установлен по умолчанию) или RSA

Серийный номер клиентского сертификата (Ваш)

Используется для доступа к HTTPS-каналу

Использовать ли файл-семафор при работе с рабочей папкой.
Если этот режим включен, то при обращении к рабочей папке
Файловый шлюз будет блокировать файл “.LOCK” в корне рабочей папки.
Если этот файл уже заблокирован, то Файловый шлюз будет дожидаться его разблокировки

Путь к рабочей папке

Рабочая папка – это папка, в которой канал автоматически создаст свои
папки для исходящих, отправленных и ошибочных сообщений

Время ожидания перед отправкой

Время ожидания загрузки нескольких файлов-вложений,
если в одну папку загружается несколько файлов.
Интервал ожидания исходящих сообщений в формате HH:MM:SS.
Например, 00:01:30 означает 1 мин 30 сек
Рекомендуется ставить 10 секунд
Минимальное значение – 00:00:01

Названия папок для исходящих, отправленных сообщений и для ошибок отправки. По умолчанию указано:

Так же можно указать путь к папке, например, OUTBOX_folder\FpML_folder

Как разблокировать замороженные активы. Полное руководство инвестора

Почему мои акции заморожены?

Мои активы заблокированы. Что можно сделать?

1. Подождать разблокировки активов по иску или запросу НРД

2. Дождаться итогов коллективного обращения вашего брокера

3. Самостоятельно обратиться за лицензией на разблокировку активов

4. Продать заблокированные активы на внебиржевом рынке

Как подать заявление на лицензию для разблокировки?

Какие документы нужны для разблокировки активов?

Насколько это дорого?

Как долго будет заблокирован канал нрд

Что случилось?

Какие усилия уже предприняты профучастниками рынка?

Какие меры могут предпринять частные инвесторы?

Какие меры планирует предпринять группа FinEx

Что даст лицензия?

Последние новости

Получайте самое свежее в Telegram

Читайте аналитику в Telegram

Смотрите видео

ВКонтакте

НРД внес ясность

Какие шансы у российских инвесторов получить заблокированные акции

Что говорят эксперты о выводе средств россиян в Clearstream

На каких условиях Бельгия позволит разблокировать активы российских инвесторов

Создание канала

Деактивация канала

Удаление канала

Параметры настройки канала WSL

Параметры настройки канала LKR

Похожие записи