Чем проект отличается от акции

Акции роста и акции стоимости: что это такое и как их отличить?

Акциями роста могут именоваться как бумаги молодой технологической компании из Кремниевой долины, так и огромной международной корпорации с долгой историей. Объединяет их одно качество — они растут темпами, опережающими средний рыночный рост. Другими словами, если речь идет о производителе чипов и акции этого производителя дорожают быстрее других производителей аналогичных устройств, значит перед вами акция роста.

Как правило, у компаний роста есть существенное преимущество на рынке, которое обеспечивает эмитенту стабильное увеличение прибыли. Такие компании могут обладать уникальными патентами, использовать редкую технологию, предлагать рынку востребованный продукт, который сложно скопировать.

Компании роста обычно вкладывают доходы в развитие и быструю экспансию, а дивиденды не платят или сводят их до минимума. Зарабатывать такие бумаги позволяют на росте котировок. При этом по фундаментальным показателям и значениям мультипликаторов акции роста могут быть переоценены. Акции роста есть в большинстве секторов экономики, но сейчас их наибольшее число сосредоточено в технологическом секторе или биофармацевтике.

Примеры акций роста

• Tesla, бумаги которой выросли на 260% за последние 12 месяцев; производитель «растительного» мяса Beyond Meat, акции которого стоят на 174% больше, чем на IPO;
• ведущий мировой чипмейкер Nvidia, разрабатывающий процессоры для дата-центров Amazon, Google и Microsoft;
• платежные системы Visa и Mastercard, которым прогнозируют рост капитализации до $1 трлн на фоне бума электронной коммерции и интернет-покупок.

Компания Standard & Poor’s рассчитывает специальный индекс для акций роста, входящих в S&P 500. Он называется S&P 500 Growth Index. Первая десятка самых тяжеловесных компаний индекса включает Microsoft, Apple, Amazon, Facebook, Alphabet, Visa, Mastercard и Procter & Gamble. За десять лет индекс компаний роста увеличился на 280%, а за последний год — на 27%.

Фото: Deutsche Börse Group

Что такое акции стоимости

Акции (или компании) стоимости — противоположность акциям роста. Если смотреть на ключевые показатели, как, например, дивиденды или прибыль, то такие компании существенно недооценены. И они стоят дешевле аналогов на рынке. Часто бумаги недооценены в силу внешних факторов, а не реальных финансовых показателей. Например, произошел скандал, связанный с советом директоров, который надолго отбил у инвесторов интерес к этим бумагам.

Найти такие акции — сложная задача. На стратегии поиска подобных компаний строил свою финансовую империю легендарный инвестор Уоррен Баффет : он старался найти «несправедливо» дешевые акции и купить их по заниженной цене. Особенность акций стоимости — должно быть понятно, как устроен бизнес компании и на чем она планирует зарабатывать деньги. По этой причине в портфеле Баффета долгое время отсутствовали «непонятные» акции сегмента высоких технологий, зато был широко представлен «понятный» банковский сектор.

Примеры акций стоимости

Акциями стоимости можно назвать бумаги угольной компании «Распадская». Показатель P/E (соотношение стоимости акций к годовой прибыли) у нее равен 2,85 — это очень низкий коэффициент, который говорит о том, что бумаги стоят неоправданно дешево. Средний коэффициент по отрасли — 5,47.

Другой пример — российская горнодобывающая компания «Мечел». В прошлом году «Мечел» стал самой недооцененной компанией каталога РБК Quote по коэффициенту P/E — он составил 1,9.

Standard & Poor’s также рассчитывает индекс акций стоимости для членов S&P 500. В первую десятку индекса входят: инвестиционная компания Berkshire Hathaway, телекоммуникационный конгломерат AT&T, нефтяники Exxon Mobil и Chevron, компании сектора медицины Unitedhealth, Johnson & Johnson и Pfizer. За десять лет индекс вырос на 152%, а за прошедший год — на 18%.

Начать инвестировать можно прямо сейчас на РБК Quote. Проект реализован совместно с банком ВТБ.

Американский бизнесмен и один из известнейших инвесторов в мире. Основной владелец и CEO инвестхолдинга Berkshire Hathaway. Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Расчетный показатель. Позволяет оценить уровень недооцененности или переоцененности активов рынком. Считается как отношение показателя, содержащего рыночную стоимость актива (капитализация, цена акции, стоимость бизнеса) с отчетным финансовым показателем (выручка, прибыль, EBITDA и др.). Недооцененность или переоцененность актива оценивается при сравнении значения мультипликатора с мультипликаторами конкурентов. Соотношение капитализации компании к ее чистой прибыли. Популярный показатель для оценки стоимости акций и поиска недооцененных и переоцененных компаний Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее

К вопросу о видах акций по законодательству Российской Федерации Текст научной статьи по специальности «Право»

акция / Эмиссионная ценная бумага / Рынок ценных бумаг / эмитент / акционерное общество / Корпоративное управление / the action / an issue security / a securities market / the emitter / joint-stock company / corporate governance

Аннотация научной статьи по праву, автор научной работы — Хныкин В. И.

В статье рассмотрены основания разделения акций как эмиссионных ценных бумаг в Российской Федерации. Автором исследованы доминирующие критерии, а также преимущества и недостатки различных видов акций в современной действительности.

i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.

Похожие темы научных работ по праву , автор научной работы — Хныкин В. И.

Бизнес акционерного общества как объект оценки стоимости: идентификация и описание
Содержание понятия и классификация акций на современном этапе
Акция как бездокументарная ценная бумага
Уставный капитал и акции акционерного общества
Дивиденды: проблемы теории и правоприменительной практики
i Не можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.
i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.

To a question on kinds of actions under the legislation of the Russian Federation

In article the bases of division of actions as issue securities in the Russian Federation are considered. The author investigates dominating criteria, and also advantages and lacks of various kinds of actions of the modern validity.

Текст научной работы на тему «К вопросу о видах акций по законодательству Российской Федерации»

К ВОПРОСУ О ВИДАХ АКЦИЙ ПО ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВУ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

В статье рассмотрены основания разделения акций как эмиссионных ценных бумаг в Российской Федерации. Автором исследованы доминирующие критерии, а также преимущества и недостатки различных видов акций в современной действительности. Ключевые слова: акция, эмиссионная ценная бумага, рынок ценных бумаг, эмитент, акционерное общество, корпоративное управление.

Федеральный закон от 22.04.1996г. № 39-Ф3 «О рынке ценных бумаг»1 (далее — Ф3 о РЦБ) определяет акцию как эмиссионную ценную бумагу, закрепляющую права ее владельца на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, оставшегося после ликвидации (ст. 2).

Акции могут выпускаться только в акционерных обществах. Хозяйственные товарищества, общества с ограниченной и дополнительной ответственностью, кооперативы и другие организации быть эмитентами акций не вправе.

Акции могут быть классифицированы по разным основаниям. Так по объему предоставляемых прав акции подразделяются на: обыкновенные акции и привилегированные акции.

Обыкновенная акция предоставляет ее владельцу право на участие в управлении делами акционерного общества — путем голосования на общем собрании акционеров (каждая акция наделяет ее владельца одним голосом).

Привилегированная акция гарантирует акционеру право на получение определенных дивидендов независимо от размера полученной чистой прибыли. Но в том случае, если общество убыточно и не имеет прибыли, дивиденды не выплачиваются даже по привилегированным акциям.

Номинальная стоимость всех обыкновенных акций в акционерном обществе должна быть одинаковой2. В Уставе акционерного общества должна быть предусмотрена информация о количестве и номинальной стоимости выпущенных обществом акций.

Обладание определенным количеством акций в акционерном обществе означает получение доли в уставном капитале, что в свою очередь ведет к обладанию акционером иными правами. Причем, чем выше доля акционера в уставном капитале, тем больше у него предоставляемых акциями прав.

Принадлежащий таким акционерам корпоративный контроль, находящий свое проявление в двух тесно связанных между собой правомочиях: возможности избирать менеджеров юридического лица и влиять на распоряжение имуществом юридического лица, в цивилистической литературе рассматривается как самостоятельная имущественная ценность, принадлежащая отдельным акционерам, наравне с акциями, рассматриваемыми как разновидность имущества3.

Право на получение информации о деятельности общества является неотъемлемым правом любого его акционера, что получило свое закрепление в правах, предоставляемых акцией.

Так, например, держатель реестра ценных бумаг согласно абз. 5 ч. 11 п. 3 ст. 8 Ф3 о РЦБ обязан предоставлять зарегистрированным в системе ведения реестра владельцам и номинальным держателям ценных бумаг, владеющим более 1 процента голосующих акций эмитента, данные из реестра об имени (наименовании) зарегистрированных в реестре владельцев и о количестве, категории и номинальной стоимости принадлежащих им ценных бумаг.

К особым правам акционеров, обладающих 10 процентов и более от уставного капитала, относят следующие права:

— потребовать от общества для ознакомления список акционеров, имеющих право на участие в общем собрании (абз. 1 п. 4 ст. 51 Ф3 об акционерных обществах);

— потребовать созыва внеочередного общего собрания акционеров (абз. 1 п. 1 ст. 55 Ф3 об акционерных обществах);

— потребовать в любое время проведения проверки (ревизии) финансово-хозяйственной деятельности общества (п. 3 ст. 85 Ф3 об акционерных обществах).

А акционеру или акционерам, имеющим в совокупности не менее 25 процентов голосующих акций общества предоставлено право доступа к документам бухгалтерского учета и протоколам заседаний коллегиального исполнительного органа (п. 1 ст. 91 Ф3 об акционерных обществах).

Обладание определенным процентом акций в уставном капитале общества влечет за собой и определенные обязанности акционера. Так, приобретение в результате одной или нескольких сделок одним юридическим или физическим лицом либо группой юридических и (или) физических лиц, связанных между собой соглашением, либо группой юридических лиц, являющихся дочерними или зависимыми по отношению друг к другу, более 5 процентов акций (долей) кредитной организации требует уведомления Банка России, более 20 процентов — предварительного согласия Банка России (ч.8 ст. 11 Ф3 о банках и банковской деятельности4, ч. 1 ст. 61 Ф3 о Центральном банке РФ5).

Право на получение информации о деятельности общества позволяет акционеру наиболее полно реализовывать и защищать свои права, предоставляемые акцией.

В юридической литературе отмечалось, что в содержание права на информацию входят два основных правомочия: право требовать от корпорации определенной информации; право на защиту, обеспечивающее возможность обращения в суд в случае неисполнения корпорацией (акционерным обществом) указанной обязанности6.

Одно из прав, предоставляемых акцией — это право на получение чистой прибыли акционерного общества в виде дивидендов.

Обязанность выплачивать дивиденды у акционерного общества возникает только после принятия решения об их выплате (объявлении дивидендов).

Согласно п. 3 ст. 42 Ф3 об акционерных обществах, решение о выплате дивидендов, в том числе о размере дивиденда и форме его выплаты, прини-

мается общим собранием акционеров по акциям каждой категории (типа). А п. 4 ст. 42 этого же закона определяет, что список лиц, имеющих право получения дивидендов, составляется на дату составления списка лиц, имеющих право участвовать в общем собрании акционеров, на котором принимается решение о выплате соответствующих дивидендов.

При отсутствии решения об объявлении дивидендов общество не вправе их выплачивать, а акционеры требовать их выплаты. Объявленные дивиденды подлежат выплате в срок, определенный уставом общества или решением общего собрания. Если уставом такой срок не определен, то он не должен превышать 60 дней. В случае невыплаты объявленных дивидендов в установленный срок акционер вправе обратиться с иском в суд о взыскании с общества причитающейся ему суммы дивидендов, а также процентов за просрочку исполнения денежного обязательства на основании статьи 395 Гражданского кодекса Российской Федерации7.

Привилегированные акции общества в свою очередь могут подразделяться на различные типы в зависимости от объема предоставляемых прав.

Привилегированные акции предоставляют своим владельцам по сравнению с владельцами обыкновенных акций преимущественное право на получение фиксированного дивиденда и преимущественное право на получение имущества, оставшегося после ликвидации общества. По общему правилу привилегированные акции общества не предоставляют права голоса на общем собрании акционеров.

Необходимо отметить ряд исключений из этого положения, предусмотренных Ф3 об акционерных обществах (ст. 32):

1) Акционеры — владельцы привилегированных акций участвуют в общем собрании акционеров с правом голоса при решении вопросов о реорганизации и ликвидации общества;

2) Акционеры — владельцы привилегированных акций определенного типа приобретают право голоса при решении на общем собрании акционеров вопросов о внесении изменений и дополнений в устав общества, ограничивающих права акционеров-владельцев привилегированных акций этого типа, а также о предоставлении владельцам иного типа привилегированных акций преимуществ в очередности выплаты дивидендов и (или) ликвидационной стоимости;

3) Акционеры — владельцы привилегированных акций, размер дивидендов по которым определен в уставе общества, за исключением акционеров-владельцев кумулятивных привилегированных акций, имеют право участвовать в общем собрании акционеров по всем вопросам, начиная с собрания, следующего за годовым общим собранием акционеров, на котором, независимо от причин, не было принято решение о выплате дивидендов или было принято решение о неполной выплате дивидендов по акциям этого типа.

Таким образом, учитывая, что закон допускает невыплату дивидендов по привилегированным акциям даже при имеющейся у общества достаточной для этого прибыли, то можно констатировать, что действующее законо-

дательство снижает уровень предоставляемых владельцам привилегированных акций гарантий на получение фиксированных доходов, что отмечено в юридической литературе8.

3аконом об акционерных обществах не предусмотрено, помимо кумулятивных привилегированных акций и конвертируемых привилегированных акций, какое-либо выделение иных типов привилегированных акций (п. 5 ст. 32 Ф3 об акционерных обществах). Таким образом, предполагается, что типы привилегированных акций, в том числе права, преимущества и ограничения каждого такого типа, которые они предоставляют их владельцам, определяются уставом общества.

Также акции могут быть классифицированы по такому основанию как размещенные и объявленные акции. Этот новый для российского законодательства вид был заимствован, как отмечалось в юридической литературе, из корпоративного права США9.

К размещенным акциям законодательство относит приобретенные акционерами акции, а также приобретенные и выкупленные обществом акции до их погашения.

Объявленные акции — это предусмотренные в уставе общества акции, которые общество вправе выпустить дополнительно к размещенным (ст. 27 Ф3 об акционерных обществах). Общество не вправе размещать дополнительные акции при отсутствии в уставе сведений об объявленных акциях, причем дополнительные акции можно размещать только в пределах объявленных. Учитывая, что объявленные акции еще не выпущены, а существует только возможность их выпуска в будущем, они не составляют уставный капитал общества.

Действующим законодательством также предусмотрен такой вид акции, как дробная акция. Стоит заметить, что в ГК РФ не упоминается о дробных акциях, данный вид акций предусмотрен в 3аконе об акционерных обществах.

Дробная акция в обществе образуется в случае, если приобретение акционером целого числа акций невозможно, в частности:

— при осуществлении преимущественного права при приобретении акций, продаваемых акционером закрытого акционерного общества;

— при осуществлении преимущественного права на приобретение акционером целого числа акций;

— при консолидации10 акций (п. 3 ст. 25 Ф3 об акционерных обществах).

Дробная акция предоставляет ее владельцу права, предоставляемые

акцией соответствующей категории (типа) в объеме соответствующем части целой акции, которую она составляет. Указанные акции обращаются наравне с целыми акциями, а в случаях, когда акционером приобретается несколько дробных акций одной категории (типа), то они суммируются и могут образовывать как целую, так и дробную акцию.

Акция может выпускаться в документарной и бездокументарной формах.

При документарной форме выпуска акций владелец акции устанавливается на основании предъявления оформленного надлежащим образом сер-

тификата ценной бумаги или, в случае депонирования ценных бумаг, на основании записи по счету депо. Обязательные реквизиты, в том числе полное наименование эмитента, вид, категория (тип) акций, государственный регистрационный номер выпуска акций, права владельца, количество акций, удостоверенных сертификатом, указание общего количества акций выпуска и иные реквизиты, которые должны содержаться в сертификате, установлены Ф3 о РЦБ (ст.18).

При бездокументарной форме выпуска акций владелец акции устанавливается на основании записи в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг или, в случае депонирования ценных бумаг, на основании записи по счету депо.

При бездокументарной форме акций решение о выпуске ценных бумаг является документом, удостоверяющим права, закрепленные ценной бумагой.

Форма акций определяется либо в учредительных документах общества, либо в решении о выпуске акций и проспекте акций.

Еще одним из важных делений акций, которое ставится в зависимости от степени связи с владельцем, заключается в их разделении на именные и предъявительские акции. В акции на предъявителя отсутствует указание на конкретное лицо, а все права, удостоверенные акцией, принадлежат ее фактическому владельцу, то есть непосредственно тому лицу, которое может предъявить ее к исполнению. Согласно статье 29 3акона о рынке ценных бумаг передача прав по такой ценной бумаге другому лицу происходит путем вручения этому лицу акции, при этом владелец ценной бумаги не обязан доказывать правомерность своего владения этой ценной бумагой.

Именная акция отличается от предъявительской тем, что в ней указано конкретное лицо — ее непосредственный владелец. Все удостоверенные именной акцией права принадлежат лицу, которое поименовано в ней. Право на именную бездокументарную ценную бумагу переходит к приобретателю с момента внесения приходной записи по лицевому счету приобретателя в системе ведения реестра.

Российское акционерное законодательство предусматривает возможность выпуска акций исключительно именных, так 3акон об акционерных обществах не предусматривает выпуск акций на предъявителя, а в п. 1 ст. 25 3акона об акционерных обществах установлено, что все акции являются именными. 3акон о рынке ценных бумаг также предусматривает, что акции являются именными ценными бумагами. Поэтому никакого противоречия между законодательными актами в данном случае не наблюдается.

1 Федеральный закон РФ от 22.04.1996 № 39-Ф3 «О рынке ценных бумаг» // С3 РФ, № 17,22.04.1996, ст.1918

2 Ч. 2 п. 1 ст. 25 Федерального закона РФ от 26.12.95г. № 208-Ф3 «Об акционерных обществах» // С3 РФ, 01.01.1996, № 1, ст.1

3 См.: Степанов Д. Корпоративные споры и реформа процессуального законодательства // Вестник ВАС, № 2, 2004. — С. 125.

4 Федеральный закон РФ от 02.12.1990 № 395-1 «О банках и банковской деятельности» // СЗ РФ, 05.02.1996, № 6, ст.492

5 Федеральный закон РФ от 10.07.2002 № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» // СЗ РФ, 15.07.2002, № 28, ст.2790

6 См.: Шабунова И. Юридическая природа и содержание права участника акционерного общества на управление и информацию // Хозяйство и право, № 4, 2003. — С. 106.

7 Пункт 16 Постановления Пленума ВАС РФ от 18.11.03г. № 19 «О некоторых вопросах применения Федерального закона «Об акционерных обществах» // Вестник ВАС РФ, № 1, 2004

8 См.: Шапкина Г.С. Новое в российском акционерном законодательстве. Изменения и дополнения ФЗ «Об акционерных обществах». — М., 2002. — С. 69 — 70

9 См.: Ломакин Д.В. Правовое регулирование передачи акций // Хозяйство и право, № 9, 1996. — С. 146

10 В результате консолидации две или более акций общества конвертируются в одну новую акцию той же категории (типа), т.е. происходит замена уже существующих акций на акции, обладающие большей номинальной стоимостью (ст. 74 ФЗ об акционерных обществах)

Дать в долг vs стать акционером

Если коротко: акции и облигации — популярные инвестиционные инструменты на фондовом рынке. Консервативным инвесторам подойдут облигации, тем, кто хочет получить бОльшую прибыль, но готов пойти на риск, — акции.

Что такое акция

Акция — это ценная бумага, которая дает право инвестору владеть долей в компании. Он может принимать участие в управлении организацией, получать часть прибыли, рассчитывать на часть имущества общества при его ликвидации.

Акция — это ценная бумага, которая дает право инвестору владеть долей в компании.

Прибыль от курсовой разницы — наиболее популярный способ получения дохода на фондовом рынке. Это называется «трейдинг»: купил дешевле — продал дороже.

Например, акция Газпрома в 2017 году стоила 116 рублей, а через три года ее цена превысила 265 рублей. То есть сумма, полученная от продажи этой бумаги, более чем вдвое превысила вложения.

Конечно, не нужно ждать годы, чтобы продать или купить бумагу для получения прибыли. Цена акции зависит от новостей компании, политической и экономической ситуации и многих других факторов и может кардинально меняться в течение дня.

Создавая компанию, основатель вносит свои средства в уставный капитал, который разделен на определенное количество акций. Эти инвестиции нужны для старта бизнеса. Если акции торгуются на бирже, то их может купить любой желающий. От дополнительного выпуска акций основатель теряет часть голосов, но при этом получает финансирование для развития проекта. Чем больше у инвестора акций, тем весомее голос при принятии решений о дальнейшей работе компании и больше доход от результатов работы в виде дивидендов.

Какими бывают акции

Акции делятся на обыкновенные и привилегированные.

Обыкновенные акции дают право голосовать по насущным вопросам компании, а также получать дивиденды. Привилегированные (или префы) чаще всего лишают владельца права голоса, зато дивиденды по префам выплачиваются в первую очередь, и их размер может быть больше, чем по обыкновенным акциям.

Как заработать на акциях

Инвестор может получить два вида дохода: дивиденды и прибыль от разницы покупки и последующей продажи акции.

Дивиденды — это часть прибыли компании, которую она выплачивает своим акционерам. Дивиденды выплачивают ежегодно, каждое полугодие или квартал. Размер, сроки и условия выплаты всегда четко прописаны в дивидендной политике компании. Многие инвесторы держат в портфелях акции прибыльных компаний годами, получая стабильный доход от дивидендов.

Выплаты зависят от того, насколько эффективно компания работала, и какая экономическая и политическая ситуация была в стране и мире. Например, если большую часть года была засуха и пожары, то хороших показателей, а значит и дивидендов, от сельскохозяйственного сектора ждать не стоит. Но иногда компания выплачивает дивиденды из нераспределенной прибыли прошлых, более успешных лет.

Далеко не всем инвесторам удобно весь день следить за инфополем и отслеживать изменение цены купленных акций. Поэтому проще и выгоднее вкладываться в акции через паевые инвестиционные фонды (ПИФы). Это можно сделать онлайн в управляющей компании. Профессионалы постоянно анализируют фондовый рынок и выбирают крупные, надежные, растущие компании, подбирая акции так, чтобы диверсифицировать риски и получать прибыль.

Например, в линейке «Газпромбанк — Управление активами» доступны четыре открытых паевых инвестиционных фонда, из них большая часть инвестирует в акции наиболее прибыльных российских и иностранных компаний: «Газпромбанк — Акции», «Газпромбанк — Электроэнергетика» и «Газпромбанк — Сбалансированный».

Что такое облигация

Для развития бизнеса компании часто берут в долг. Облигация — это как расписка о том, что инвестор дал деньги компании, и организация должна вернуть их в определенный срок, причем с процентами. Привлекать таким способом финансирование может и государство.

Облигация — ценная бумага, с помощью которой компании или государство берут у инвесторов в долг под проценты.

В отличие от акции облигации — более консервативный инструмент с предсказуемым поведением: доходность и срок погашения всегда известны. Однако нужно помнить о риске банкротства компании. Организация может допустить дефолт по облигациям, а это значит, что инвестор не получит вложения назад. Поэтому важно изучать историю компании, в инструменты которой вы собираетесь инвестировать, интересоваться ее работой и показателями.

Какими бывают облигации? Облигации бывают купонные и дисконтные. Облигации бывают купонные и дисконтные. Разница в порядке выплаты вознаграждения и сроках обращения.

Цена размещения облигации — сумма, по которой облигация была приобретена. Средства, которые компания должна будет вернуть, называются номиналом облигации. Дата погашения — это день, когда долг по бумаге будет возвращен.

Если облигации дисконтные, их стоимость ниже номинала. В дату погашения по таким бумагам компания единоразово выплачивает долг по номиналу. Доходом будет разница между ценой размещения и номиналом.

При погашении купонных облигаций механизм другой: выплата вознаграждения — процентов по долгу (купонов) — происходит равномерно, как правило, несколько раз в год.

Большинство облигаций, обращающихся на российских биржах, являются купонными.

Вид процентного дохода — еще один принцип для классификации облигаций. У облигаций с постоянным доход процент зафиксирован сразу и не меняется в течение всего срока обращения ценной бумаги. Процент по облигациям с фиксированным доходом известен заранее, но может меняться в разные купонные периоды. У облигаций с плавающим доходом процент меняется по заранее установленным правилам в течение всего периода обращения ценной бумаги. И, наконец, у облигаций с амортизационным доходом номинальная стоимость возвращается частями параллельно с купонными выплатами.

Облигации также классифицируются по типу эмитента. В зависимости от того, кто выпустил бумагу, облигации могут быть корпоративными, государственными и муниципальными.

Еще одна типология облигаций — по валюте представления. Большинство облигаций, доступных инвесторам на внутреннем рынке, номинированы в национальной валюте — это рублевые облигации. Облигации, номинированные в иностранной валюте, как правило, долларах США или евро, называют еврооблигации.

В зависимости от срока облигации делятся на срочные — выпускаются на заранее определенный период времени — и бессрочные — не имеют конкретной даты погашения.

Итого

Чем акция отличается от облигации

Акция — более рисковый инструмент, но при этом может дать инвестору и больший доход. Акция — долевая бумага, приобретая которую можно получить право голоса при решении корпоративных вопросов компании. Облигация — долговая бумага, своеобразная расписка в том, что инвестору вернут заем с процентами через определенное время.

Как можно заработать на акциях и облигациях

Акции и облигации можно купить и продать в любое время, то есть получить прибыль на разнице цен. Но в случае с облигацией лучше дождаться полного ее погашения. При владении акцией можно также получать доход от дивидендов, которые могут выплачиваться несколько раз в год. Инвестировать в акции и облигации можно и одновременно, приобретая паи фондов со сбалансированными стратегиями через управляющую компанию. Такие фонды сочетают надежность рынка облигаций и потенциально высокую доходность по акциям.

Фондовый рынок непредсказуем

Не нужно покупать акции и облигации только потому, что это делают все. Нужно определить свои финансовые цели и выбрать подходящую стратегию. Шансы на успех инвестирования повысит изучение новостей, бизнесов компаний и диверсификация портфеля. Если вы пока не уверены в инвестиционных навыках и понимании рынка, обратитесь к профессионалам в управляющую компанию.

Оцените статью
Похожие статьи

Не пропустите новые статьи

Продукты для частных клиентов
Квалифицированным инвесторам
Мы в соц. сетях

Акционерное общество «ААА Управление Капиталом»/АО «ААА Управление Капиталом»/Joint Stock Company AAA Capital Management/AAA Capital Management (Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00657 от 15.09.2009 г., Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-12879-001000 от 26.01.2010 г., выданы ФСФР России, без ограничения срока действия) осуществляет доверительное управление следующими открытыми и биржевыми паевыми инвестиционными фондами: ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Газпромбанк — Акции» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России 21.09.2006 г. за № 0619–94123737); ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Газпромбанк — Валютные облигации» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России 21.09.2006 г. за № 0620–94123708); ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Газпромбанк — Сбалансированный» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России 21.09.2006 г. за № 0622–94123683); ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Газпромбанк — Индия» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России 05.12.2006 г. за № 0687–94123720); ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Газпромбанк — Электроэнергетика» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России 04.10.2007 г. за № 1014–94132162); ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Газпромбанк — Нефть» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России 04.10.2007 г. за № 1015–94132245); ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Газпромбанк — Фонд международных дивидендов» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России 10.11.2011 г. за № 2244); ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Газпромбанк — Золото» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России 31.05.2012 г. за № 2361); ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Газпромбанк — Облигации плюс» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России 14.02.2013 г. за № 2547); ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Газпромбанк — Новые рубежи» (Правила доверительного управления зарегистрированы Банком России 06.12.2021 г. за № 4748); БПИФ рыночных финансовых инструментов «Газпромбанк — Корпоративные облигации 2 года» (Правила доверительного управления зарегистрированы Банком России 08.04.2019 г. за № 3709); БПИФ рыночных финансовых инструментов «Газпромбанк — Корпоративные облигации 4 года» (Правила доверительного управления зарегистрированы Банком России 08.04.2019 г. за № 3710); БПИФ рыночных финансовых инструментов «Газпромбанк — Акции китайских компаний» (Правила доверительного управления зарегистрированы Банком России 23.12.2021 г. за № 4784); БПИФ рыночных финансовых инструментов «Газпромбанк — Фонд рублевых облигаций» (Правила доверительного управления зарегистрированы Банком России 23.12.2021 г. за № 4785); БПИФ рыночных финансовых инструментов «Газпромбанк — Фонд глобальных активов» (Правила доверительного управления зарегистрированы Банком России 23.12.2021 г. за № 4786); ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Фонд Золота» (Правила доверительного управления зарегистрированы Банком России 08.09.2022 г. за № 5096); ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Фонд природных ресурсов» (Правила доверительного управления зарегистрированы Банком России 08.09.2022 г. за № 5095); ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Перспективные облигации» (Правила доверительного управления зарегистрированы Банком России 24.11.2022 г. за № 5203); ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Рантье» (Правила доверительного управления зарегистрированы Банком России 14.08.2023 г. за № 5555).

АО «ААА Управление Капиталом» напоминает инвесторам, что стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Государство не гарантирует доходность инвестиций в открытые и биржевые паевые инвестиционные фонды. Прежде, чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления открытыми и биржевыми паевыми инвестиционными фондами.

Денежные средства, передаваемые в оплату инвестиционных паев, не застрахованы в соответствии с Федеральным законом от 23.12.2003 № 177-ФЗ «О страховании вкладов в банках Российской Федерации». Получить подробную информацию об открытых и биржевых паевых инвестиционных фондах под управлением АО «ААА Управление Капиталом» и ознакомиться с правилами доверительного управления, а также с иными документами, подлежащими раскрытию и предоставлению в соответствии с Федеральным законом «Об инвестиционных фондах» и нормативными актами Банка России, можно по адресу: 119049, Москва, ул. Коровий Вал, д. 7, по телефонам: + 7 (495) 980-40-58; +7 (800) 505-62-21; +7 (800) 505-23-82; +7 (800) 505-61-87; +7 (800) 505-62-29; +7 (800) 200-54-54; +7 (800) 301-54-54; +7 (495) 568-15-15; +7 (495) 568-17-17 или в сети Интернет по адресу https://aaacapital.ru, а также в пунктах приёма заявок агентов по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев фондов (со списком агентов можно ознакомиться на сайте в сети Интернет по адресу https://aaacapital.ru).

Правилами доверительного управления открытыми паевыми инвестиционными фондами предусмотрены надбавки к расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче и скидки к расчетной стоимости паев при их погашении, взимание данных скидок и надбавок уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи открытых паевых инвестиционных фондов. Информация, подлежащая в соответствии с нормативными актами Банка России, раскрытию владельцам инвестиционных паев и всем заинтересованным лицам размещается АО «ААА Управление Капиталом» на сайте в сети Интернет по адресу https://aaacapital.ru в разделе «Раскрытие информации».

Приём обращений от владельцев инвестиционных паев и иных заинтересованных лиц осуществляется по адресу: 119049, Москва, ул. Коровий Вал, д. 7, в пунктах приёма заявок агентов по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев фондов, а также иными способами, предусмотренными на сайте в сети Интернет по адресу https://aaacapital.ru в разделе «Обращения». АО «ААА Управление Капиталом» является членом СРО НАУФОР. Любое заинтересованное лицо вправе обратиться в СРО НАУФОР путём направления письменного обращения (жалобы) по адресу: Москва, 129090, 1-й Коптельский пер., д. 18, стр. 1.

Настоящее уведомление не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и инвестиционные паи открытых и биржевых паевых инвестиционных фондов под управлением АО «ААА Управление Капиталом» могут не соответствовать инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям) инвестора. В информации, указанной в данном уведомлении, не принимаются во внимание личные инвестиционные цели, финансовые условия или нужды каждого конкретного инвестора. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является задачей инвестора. АО «ААА Управление Капиталом» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо инвестирования в инвестиционные паи открытых и биржевых паевых инвестиционных фондов под управлением АО «ААА Управление Капиталом», упомянутые в данном уведомлении, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.

Что выбрать: покупку акций или вклад в банк под процент?

Обладая значительными капиталами, каждый человек заинтересован в их приумножении. Однако во время экономических кризисов сбережения стараются хотя бы сохранить. Для достижения данной цели можно воспользоваться различными финансовыми инструментами.

Сравниваем акции и депозит

Под банковским вкладом подразумеваются денежные средства, переданные финансовой организации для сохранения, извлечения дополнительных доходов в виде начисляемых процентов в согласованном размере.

Акции предполагают инвестирование финансов в ценные бумаги на определенный период времени. Инвестором движет необходимость в получении прибыли в виде дивидендов, а также разницы в стоимости акций при их последующей перепродаже.

Постараемся максимально объективно сопоставить все аспекты вложения в ценные бумаги и классический банковский депозит.

По минимальному порогу входа

Открыть счет в банке можно даже с одной тысячей рублей. Средний показатель находится на уровне 30 000 рублей. Чтобы получить наиболее привлекательные условия в части доходности, придется вложить не менее 100 000 рублей при ежегодном пополнении не меньше 50 000 рублей.

Инвесторам для манипулирования акциями потребуется обладать несколькими сотнями тысяч рублей. Размер требуемых капиталовложений определяется рыночной стоимостью конкретных ценных бумаг, а также минимальным объемом покупки.

Внимание! Выбирая минимально возможные суммы, следует помнить о комиссионных вознаграждениях за хранение акций, обслуживание счета. Суммарная комиссия, ежемесячно удерживаемая с человека, может достигать 2 000 — 3 000 рублей.

По доступности

Традиционный банковский депозит причисляется к наиболее понятным, доступным вариантам сохранения личных сбережений. Благодаря массовому распространению в советские времена, заслуженно пользуется популярностью у всех возрастных групп.

Брокерский счет открывается также просто, как и банковский вклад. Однако инвестирование в ценные бумаги связано с трудностями и опасениями, чаще встречающимися у людей почтенного возраста. Многие покупку акций отождествляют с лотереей, где выигрыш зависит от удачливости.

По ликвидности

Под термином ликвидность понимается быстрота конвертирования актива в денежные средства.

Депозиты:

• Максимальной скоростью превращения в наличность обладает накопительный счет или вклад до востребования, поскольку с депозита можно снять все финансы в любое удобное время.
• Срочная разновидность вклада подразумевает соблюдение согласованного при подписании договора срока размещения средств, который варьируется в пределах от 1-го и более месяцев.
• Вклад с неснижаемым остатком интересен совмещением достоинств пары предыдущих типов вкладов. Часть вложенных денег нельзя снимать, иначе последуют штрафные санкции. Сверх данной суммы, включая начисленные проценты, разрешается тратить в любой момент без негативных последствий.

Акции:

• Ценные бумаги мощного, динамично прогрессирующего предприятия относятся к наиболее высоколиквидным активам, поэтому при возникновении необходимости запросто продаются без дисконта.
• С недооцененными акциями дела обстоят сложнее. Покупателя на них нужно ожидать некоторое время. Для ускорения возврата инвестиций придется предоставлять скидки.

По доходности

Данные параметры принципиально различаются. Разные финансово-кредитные учреждения предлагают клиентам условия вклада, включающие и размер процентов. Выбирая выгодную процентную ставку, следует акцентироваться на надежности, репутации банковской структуры.

Прибыльность ценных бумаг состоит из дивидендов, а также повышения котировок. Именно поэтому сильно зависит от эмитента, его финансовой и дивидендной политики. Заметно сказывается и поведение инвестора. При благоприятном стечении обстоятельств можно быстро разбогатеть, но высок риск и получения убытков.

По гарантиям

Депозит:

Целесообразнее открывать депозит в надежных банках, давно присутствующих на рынке. Здесь не встречаются повышенные проценты, но гарантируется максимально возможная сохранность вклада. Критерии выбора следующие:

• Продолжительность ведения банковской деятельности, репутация с имиджем, поведение в кризисные времена.
• Адекватные процентные ставки.

Важно! Нельзя нести сбережения в банк, предлагающий фантастические проценты. Зачастую такая финансово-кредитная организация действует полулегально либо уже банкрот. Исключать схему финансовой пирамиды также не стоит.

Гарантирует сохранность депозита Система обязательного страхования вкладов (ССВ) — специальная государственная программа. В нынешнее время сумма страхования равна порядка 1,4 млн. рублей. В нее входят и начисленные по вкладу проценты. Если у банка изымается лицензия или случаются форс-мажоры иного рода, в пределах указанной величины деньги возвращаются вкладчику.

Акции:

Инвесторы действуют на свой страх и риск, поскольку государственных компенсаций не существует. В некотором смысле гарантией могут служить инвестиции в максимально надежные ценные бумаги.

По рискам

Бытует мнение об отсутствии у банковского депозита вероятности появления потерь. Однако это не соответствует действительности. Шанс лишиться капиталов возрастает, когда:

• финансовое учреждение работает без лицензии ЦБ России;
• вклад без страховки;
• процентная ставка меньше инфляции.

Инвестирование в акции сопряжено с такими рисками, как:

• дивиденды не выплачиваются из-за мизерной прибыли эмитента;
• уменьшение рыночной стоимости ценных бумаг;
• банкротство эмитента;
• курсовая разница валют при осуществлении валютных транзакций.

По срокам вложения

Нередко в банке открываются вклады на длительный период времени, потому что предлагаются более высокие процентные ставки. Однако им характерны следующие недостатки:

• потеря всех начисленных процентов при досрочном расторжении договора;
• утрата накопленных процентов из-за перевода денежных средств в иную финансово-кредитную организацию ради получения дополнительных выгод.

Краткосрочным депозитам свойственны заниженные процентные ставки, редко компенсирующие даже инфляционные процессы.

Продолжительность инвестирования в акции находится в прямой зависимости от выбранной стратегии извлечения прибыли. К максимально безопасным, высокодоходным тактикам причисляются долгосрочные инвестиции в ценные бумаги надежных корпораций.

Послесловие

Сравнивая выгодность акций и вклада, сложно безоговорочно отдать предпочтение одному виду инвестирования, ведь разновидности слишком отличаются по ключевым показателям. Однако благодаря ценным бумагам выше шансы стать значительно богаче.

• надежность, если грамотно выбран банк;
• госпрограмма страхования вкладов;
• нет налогов при вложении до миллиона рублей.

• низкая прибыльность, не всегда позволяющая компенсировать инфляцию;
• утрата процентов при преждевременном снятии всех денег.

Депозит представляет собой высоконадежный финансовый инструмент, но с низкой доходностью. Именно поэтому подходит для защиты сбережений от инфляционных процессов.

Плюсы капиталовложений в акции:

• повышенный размер доходов;
• выплачиваются дивиденды, возможно получение сверхприбыли при продаже по более высокой цене;
• престижно быть акционером общеизвестных корпораций.

• хаотичность изменения котировок акций. Инвестор рискует потерять часть вложений. Нивелировать риски удается диверсификацией инвестиционного портфеля;
• уплачивается подоходный налог. Налоговое законодательство освобождает от налогообложения инвесторов, владеющих ценными бумагами не менее 3 лет.

Акции относятся к высокодоходным источникам получения дохода — как активного, так и пассивного — но им сопутствуют существенные риски.

За последний год в Российской Федерации сложилось нестабильная ситуация на фондовом рынке. Средства массовой информации усиленно рекомендовали приобретать акции, что в большинстве случаев привело к потере денег или их сохранению. Одновременно с этим банковские вклады давали стабильный процент своим обладателям.

Сегодня особо интересны предложения от акционерного общества «НС Банк». На официальном сайте имеется вся нужная для клиента информация. Продукты: «Рациональный» (повышенная ставка при оборотах по карте), «Летний» (сезонный вклад с хорошей ставкой), «Удобный» (ежемесячная выплата процентов, ставка выше при выплате процентов на карту), «НС Пенсионный» (ежемесячная выплата процентов), «Наличные Плюс» (хорошая ставка, внесение средств наличной иностранной валютой), «Максимальный комфорт» (ежемесячная выплата процентов, с возможностью пополнения и снятия), «Тройной эффект» (мультивалютный вклад с ежемесячной выплатой процентов).

Читайте больше материалов: